Che cos’è la DeFi?

Obiettivi didattici: 

Alla fine di questo articolo avrai imparato:

1. Che cos’è la DeFi
2. L’importanza della DeFi
3. Come funziona la DeFi
4. I vantaggi e gli svantaggi della DeFi
5. Come iniziare con la DeFi 

Che cos’è la DeFi?

DeFi è un’abbreviazione per finanza decentralizzata, un nuovo genere di servizi finanziari accessibili tramite blockchain anziché tramite intermediari, come ad esempio le banche.

La DeFi è considerata rivoluzionaria perché apre le porte dei servizi finanziari a chiunque disponga di un collegamento Internet, mentre chiunque possieda competenze informatiche può sviluppare applicazioni.

Compound è un esempio di servizio DeFi che consente agli utenti di collegare i propri portafogli in criptovaluta a un’applicazione digitale (dApp) integrata sulla blockchain Ethereum per guadagnare rendimenti o prestare i propri asset in criptovaluta. 

DeFi: Denaro programmabile 

Bitcoin ha fornito la tecnologia necessaria per inviare e conservare valore senza autorità centrali.
Ethereum ha aggiunto la capacità di programmare complessi servizi finanziari tramite smart contact, il motivo per cui spesso la DeFi è descritta come “denaro programmabile".

Gli smart contract non sono altro che accordi definiti in codice. Nel caso di Ethereum, il codice è scritto in un linguaggio specifico denominato Solidity ed eseguito su una parte della rete Ethereum nota come EVM, Ethereum Virtual Machine. Ethereum addebita commissioni in base alla complessità degli smart contract.

Qui sotto riportiamo un confronto fra le principali caratteristiche dei servizi DeFi rispetto ai servizi finanziari tradizionali (TradFi). 

TradFi	DeFi
Centralizzati: struttura aziendale formale, dati conservati su server	Decentralizzato: nessuna struttura aziendale, uffici né dipendenti, dati conservati sulla blockchain
Su autorizzazione: procedura di richiesta, requisiti KYC, restrizioni geografiche	Senza autorizzazioni: aperto a chiunque disponga di un collegamento Internet, nessuna procedura richiesta né KYC
Opaco: modello operativo noto soltanto a gestori ed enti regolatori	Trasparente: chiunque può visualizzare le transazioni e compilare il codice alla base delle applicazioni DeFi
9-5: i servizi sono limiti a specifici orari operativi	24/7: poiché la DeFi è soltanto codice, non esistono orari di apertura/chiusura

Come funziona la DeFi 

Due concetti chiave possono aiutarci a capire meglio come funziona la DeFi e chiarire buona parte del gergo tecnico: la componibilità (composability) e i livelli del DeFi Stack. 

Componibilità DeFi 

Un modo semplice per capire il significato del concetto di componibilità è pensare al denaro come al Lego. 

L’uso di Ethereum degli standard più comuni fa sì che tutti i componenti di DeFi si incastrino fra loro come blocchi di Lego, consentendo a un ecosistema di dApp interconnesse di crescere velocemente. 

I livelli del DeFi Stack

Diventa più facile capire in che modo funzionano i servizi DeFi se suddividiamo il sistema in una serie di livelli funzionali.

• Livello di pagamento –Dove la blockchain conserva gli asset ed esegue i cambiamenti di stato degli smart contract in maniera decentralizzata. Spesso, nelle discussioni sulle funzioni della blockchain, vedrai il livello di pagamento indicato come Livello 1. 

• Livello dell’asset –Le valute e le unità di valore che verranno saldate. Per Ethereum ciò include il suo token nativo, ether, e qualsiasi altro token che segua il suo standard, ad es. ERC-20 e ERC-721 (il formato comune degli NFT). 

• Livello del protocollo –La logica basata su codice integrata negli smart contract che ne definisce il servizio. 

• Livello dell’applicazione –L’interfaccia che l’utente vede e con cui interagisce, comunemente nota come applicazione digitale (dApp). L’aspetto è quello di un normale sito Web o applicazione mobile, ciò che la differenzia è l’interazione con i livelli sottostanti. 

• Livello di aggregazione –Gli aggregatori semplificano la gestione di un numero crescente di protocolli complementari/concorrenti. Gli aggregatori DEX ti mettono in collegamento con lo scambio decentralizzato più conveniente; i gestori del portafoglio DeFi raggruppano tutte le tue attività DeFi in un solo pannello di controllo. 

Quali servizi offre la DeFi? 

Ethereum e tutte le blockchain che seguono un modello EVM analogo possono eseguire qualsiasi accordo che possa essere definito matematicamente e presentato sotto forma di sito Web o interfaccia app. Diamo un’occhiata ai principali servizi DeFi e i rispettivi vantaggi.

Guadagnare interessi sulle tue criptovalute 

Depositando le tue criptovalute con un servizio DeFi puoi ricevere interessi, che variano a seconda della coin specifica.

Prendere in prestito criptovalute 

I tre modelli per la presa in prestito di criptovalute dai servizi DeFi sono: 

• Peer-to-peer: Prendere in prestito direttamente da un prestatore utilizzando le cripto esistenti come garanzia accessoria 
• Basato su pool: Prendere in prestito da un pool di fondi utilizzando le cripto esistenti come garanzia accessoria 
• Prestiti flash: Prendere in prestito e restituire nello spazio di conferma di un blocco senza necessità di garanzia accessoria 

Trading decentralizzato complesso 

Comprare e vendere criptovalute insieme a derivati complessi da scambi decentralizzati (DEX)

Prodotti assicurativi decentralizzati 

Assicurazione contro le perdite causate da errori negli smart contract. 

Come iniziare con la DeFi 

Anche se è utile capire i livelli che compongono la DeFi e come funziona, in quanto utente dovrai semplicemente interagire con l’applicazione o la dApp della DeFi.

Una dApp avrà l’aspetto di in normale sito Web, ma ciò che succede dietro le quinte (nei diversi livelli) è completamente diverso. La differenza principale a livello utente è la necessità di collegare un portafoglio cripto, che agisce da tua identità mobile nell'ecosistema cripto ma non contiene dati personali.

I portafogli cripto più popolari per la DeFi sono basati su browser, come MetaMask. Le dApp e i portafogli su browser semplificano il processo di interazione con gli smart contract: in pochi clic puoi confermare le transazioni e accettare di pagare la commissione stabilita dalla blockchain sottostante. 

Nel caso di guadagno di interessi, la transazione trasferirà fondi e confermerà l'accordo affinché la dApp paghi automaticamente i tuoi interessi.

Poiché la DeFi è aperta e senza autorizzazioni, puoi terminare l'accordo ogni volta che vuoi, sebbene ciò sarà soggetto a ulteriori commissioni di transazione. 

I pro e i contro della DeFi 

Ora che ti è più chiaro che cos’è la DeFi, come funziona e i tipi di servizi che offre, possiamo concludere confrontando i suoi vantaggi con alcuni degli svantaggi più evidenti.

I vantaggi della DeFi 

• È aperta a chiunque abbia un collegamento Internet.
• Il suo design consente innovazioni rapide, con la continua comparsa di nuovi servizi . 
• È pseudonima, perciò gli utenti non devono condividere dati personali.
• È trasparente, perciò tutte le transazioni sono visibili così come la logica stessa alla base dei servizi DeFi. 
• Funziona 24/7 senza limitazioni. 

Gli svantaggi della DeFi 

• La sua natura aperta implica che tutti gli utenti siano pienamente responsabili delle proprie azioni, inclusa la protezione del proprio portafoglio, senza reti di sicurezza.
• La competizione per la conferma delle transazioni può far salire le commissioni su Ethereum oltre il budget di molti utenti. 
• Gli smart contract sono esposti a errore umano e violazioni o attacchi, esponendo a loro volta gli utenti a potenziali frodi o perdite di asset.
• Il funzionamento dei servizi DeFi non è intuitivo, il che può scoraggiare alcuni utenti. 

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